[공부기록] 기업분석과 가치투자 - 2. 투자의 대가들은 어떻게 성공했나?

인간은 같은 실수를 반복하는 것 같다.

 

실패를 하더라도 피드백을 얻어서 다음에는 동일한 실수를 하지 않아야 발전하는건데, 대부분의 사람 (나도 마찬가지)들은 금번의 실패가 우연한 불운의 연속 발생에 의한 것으로 치부하며 다음번에는 다른 양상일 것이라 막연히 생각한다.

 

실수를 줄이고, 성공 가능성을 높이며 안전한 시행을 보다 많이 시행하여 성공으로 다가가야겠다.

 

 

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􎂝 학습내용

- 투자자들의 실패이유
- 가치투자의 투자철학과 투자원칙
- 실전에서의 투자철학과 투자원칙
- 정성투자의 투자철학과 투자원칙

 

 

􎂝 학습목표

- 주식시장에서 투자자들이 실패하는 이유를 설명할 수 있다.
- 주식시장에서 가치투자로 성공한 사람들의 투자철학과 투자원칙을 설명할 수 있다.
- 주식시장에서 실전에서 성공한 사람들의 투자철학과 투자원칙을 설명할 수 있다.
- 주식시장에서 정성투자를 통해 성공한 사람들의 투자철학과 투자원칙을 설명할 수 있다.

 

􎂝 주요학습용어

- 분할매수 : 주식을 매수할 때 한 번에 모두 사는 것이 아니라 몇 차례에 나눠서 매수하는 전략

- 기업의 질적요소 : 기업을 평가할 때 재무제표와 같은 것을 사용해서 수치로 표현할 수 있는 것을 양적요소라고 하는 반면, 숫자로 설명하기 어려운 요소인 기업의 연혁, 경영자의 능력, 노사관계 등을 질적요소라 함

- 포트폴리오 : 둘 이상의 자산을 동시에 보유하고 있는 상태를 말하는 것으로 포트폴리오를 구성하면 위험이 줄어드는효과가 음

- 저PER주 : PER은 주가수익비율로 (주가/주당이익)으로 구해지며 이 비율이 낮을수록 저평가된 주식으로 판단

- 물타기 매매 : 주가가 하락하는 경우 평균매입단가를 낮추기 위해 추가로 매수하는 것을 말함

- 기관매수 : 주식시장에서 활동하는 기관투자자들 예를 들면 자산운용사, 연기금, 사모펀드등 개인이 아닌 법인이 매입하는 것을 말함

- 피라미딩전략 : 자신이 매입해야 할 주식의 수량을 결정하고 첫 번째 매수를 통해 목표의 1/5정도를 매수하고 주가가 추가로 상승할 경우 추가적으로 목표량의 1/5씩 매수해가는 전략을 말함

- 도드-프랭크법 : 파산할 경우 전체 금융시스템을 위기에 빠트릴 수 있는 대형 금융기관이 지나친 위험을 감수하거나 방만한 경영을 하지 못하도록 하기 위해 제정된 법안을 말함

- 재귀성이론 : 사회의 모든 현상은 인지기능과 조작기능이 서로 영향을 주는 상호순환관계를 통해 나타난다는 주장을 담은 이론

 

􎂝 학습정리 : 격언들 모음.. 마음속에 새기자

- 필립피셔의 투자철학
1) 위대한 기업을 샀다면 영원히 매도기회는 없다.
2) 매력적이지 않은 바구니까지 계란을 담을 필요는 없다.

- 존 템플턴의 투자철학
1) 절약하고 저축해서 최고의 수익률로 늘려라.
2) 마지막 땀 한 방울을 더 흘려라.

- 제시 리버모어의 투자철학
1) 시장은 언제나 옳다.

- 존 네프의 투자철학
1) 저PER주에 투자하라
2) 까다롭게 골라라
3) 이익 실현 타이밍도 중요하다

- 니콜라스 다비스의 투자철학
1) 주식투자는 자동차 운전과 같다.
2) 때로는 주식시장을 떠나라.
3) 주식시장을 슬롯머신이 아니다.

- 조지 소로스의 투자철학
1) 일단 시장에서 살아남고 그 다음에 돈을 벌어라
2) 잘못을 인정하라.
3) 리스크 관리에 철저하라.

- 제럴드 로브의 투자철학
1) 투자는 습관, 투기는 충동
2) 몰빵투자는 처음부터 지는 게임이다.
3) 유연한 사람들은 돈을 벌게 되어있다.

- 사와카미 아쓰토의 투자철학
1) 장기투자 원칙을 지킨다.
2) 일본이 망해도 살아남을 수 있는 최고 기업에만 투자한다.
3) 주가가 폭락할 때 과감하게 매수한다.
4) 아무리 능력이 탁월해도 단기간 주식매매를 통해 지속적으로 수익을 낸다는 것은 불가능하다.

- 앙드레 코스톨라니의 투자철학
1) 마음을 다스리면 투자에 성공한다.
2) 정보에 휩쓸리지 마라.

- 존 보글의 투자철학
1) 증시 전체를 사라
2) 사이드미러만 보고 운전하지 마라.
3) 비용을 최소화하고 단순하게 투자하라